长治新闻网

您现在的位置: 首页 > 中超 > 正文内容

海螺水泥:扣非业绩靓丽,看好全年盈利

来源:长治新闻网   时间: 2019-04-17

  事件

  海螺水泥近期发布2018年一季度报告,报告期内,公司实现营业收入187.67亿元,同增37.59%;归母净利47.78亿元,同增121.90%

  公司真实经营情况更加靓丽

  报告期内,公司实现归母净利47.78亿元,121.90%。需要注意的是,公司癫痫病做脑电图2017年Q1的归母净利包含了4.8亿元的投资净收益,其中多数为公司处置其持有的上市公司股票所得,扣除非经常性损益之后,公司当期实现归属于上市公司股东的净利润46.73亿元,同比大增200.96%。

  淡季盈利超预期,成本管控能力优异

  通常一季度是海螺水泥及其全国多数地区水泥企业盈利的淡癫痫病最好医院季,而从公司优异的业绩表现来看,公司业绩表现呈现出了“淡季不淡”的局面,主要原因是水泥价格同比的大幅提升,我们测算公司2018年一季度的水泥吨出厂均价约为310元,环比2017年四季度旺季依然提升22元,同比2017年一季度大幅提升84元。费用管控方面,2018年一季度期间费用率为8%,同比下降26%。

  龙头癫痫病怎么引起的稳增长,看好全年盈利

  我们认为二季度公司基本面有望迎来量价提升,基本面持续向好,我们看好公司的盈利前景。根据中国水泥协会的盈利展望,2018年水泥行业利润有望达到1200亿-1300亿,如果能够实现,将会创造历史新高。公司作为水泥行业龙头企业,有望水泥行业盈利提升的最大受益者。

  我们预后天癫痫能治好吗计公司2018-2019年归母净利分别为203.07亿、239.28亿元,EPS分别为3.83元和4.52元,按照2018年4月24日收盘价34.07元计算,对应PE为8.90X、7.54X。目标价42.13元不变,维持“买入”评级。

  风险提示:原材料采购价格大幅上升,水泥需求大幅下滑。

北京军海癫痫医院
推荐阅读
本类最新

© xinwen.yskap.com  长治新闻网    版权所有  京ICP备12007688号-2